笔者基于江西省上高县小贷公司发展现状深入调查分析，探寻制约小贷公司持续稳健发展的掣肘因素和纾解对策。

　　上高辖内共有两家小贷公司——上高县金裕小额贷款有限公司和上高县德鑫小额贷款有限公司，至2015年4月末，两家小贷公司贷款余额1.75亿元，累放贷款6.23亿元，主要以农户和小微企业为放贷对象，其中涉农贷款累放额占比45.14%，小微企业贷款累放额占比32.97%.

　　笔者认为，掣肘上高县小贷公司发展的影响因素主要有以下几个方面：

　　后续资金来源受限，持续经营动能乏力。

　　虽然《关于小贷公司试点的指导意见》中，规定了小贷公司的三种资金来源扩充途径，但在实际运作中，小贷公司只能依赖从银行业金融机构融入资金，而目前江西省内仅国开行向小贷公司发放贷款，在申贷时又面临着全省数百家小贷公司的竞争压力，可获取国开行贷款的金额有限，“僧多粥少”导致小贷公司很难获取急需增加的后续运营资金。由于资金来源扩充渠道的过于狭窄，原有运营资金全部贷出去后，往往出现“无钱可贷”的窘境，大大限制了小贷公司的持续经营发展。

　　县域经济下行，信贷发放更为谨慎。

　　在目前国内经济新常态的背景下，上高县经济呈现出增速趋缓态势，各类实体经济主体一方面投资意愿不强趋于保守，小贷公司难觅合适的信贷客户，另一方面信贷客户经营状况普遍不佳，危及银行的信贷资产质量，继而削薄其盈利；在此情形下，加之小贷公司在国家产业政策变化、经济运行趋势、行业发展动向等宏观、微观经济情况上的分析判断劣势，小贷公司信贷发放愈发审慎。

　　内外因素交织作用，小贷公司竞争乏力。

　　从外部因素来看，上高县域金融信贷市场除了银行业金融机构外，典当行、投资公司如雨后春笋般大量涌现，还有持续活跃的民间借贷，这在很大程度上压缩了小贷公司的潜在客户群。从内部因素来看，小贷公司贷款利率过高，经营行为短期化明显；专业人才较少且因薪资、个人发展考量流动性大，风控水平不高。在内、外因素交互作用下，小贷公司在银行外的补充借贷市场上即便与投资公司、民间借贷相比也无竞争优势。

　　财税扶持政策失位，抑制小贷公司壮大。

　　一方面，各级政府制定的财税扶持政策未涵盖小贷公司。国家对小贷公司执行25%的所得税率、5.6%的营业税及附加税率，小贷公司不能像金融机构一样享受贷款损失准备金税前扣除、逾期90天的利息收入冲抵当期利息收入应纳税所得额。小贷公司虽与银行、融资性担保公司等同为经营贷款业务的机构，却未被一视同仁。

　　另一方面，上级政府制定的财税扶持政策落实不到位。宜春市政府出台的《关于支持县域经济加快发展若干政策措施》中规定，对村镇银行、小贷公司、融资性担保公司等地方微小金融机构，参照农村信用社的财税补助政策，受益财政政策将前3年营业税的地方留成部分列支扶持，但实际地方政府从未给予小贷公司财税补助，小贷公司累计缴纳的各项税金占其经营利润的比重高达40%至50%.过高的税负增大了小贷公司的经营压力，收窄了小贷公司原本羸弱的内源性壮大实力的发展空间。

　　对此，笔者建议，可以从以下四个方面纾解县域小贷公司存在的问题。

　　一是明确小贷公司法律地位，落实财税扶持措施。

　　央行发布的《金融机构编码规范》将小贷公司纳入其他金融机构，但实际上它是以工商企业身份从事金融业务。建议让小贷公司参照金融机构类别执行各项税负，参照国家对农村信用社等涉农金融机构的相关扶持政策；各级政府在税收减免、财政补贴、信贷增量奖励等方面给予小贷公司与涉农金融机构同等待遇。

　　二是完善小贷公司监管机制，促其合规稳健经营。

　　根据不同监管主体的各自优势，统筹安排小贷公司的监管机制，建议明确金融办管审批、业务监管比照金融机构交由人民银行、银监部门行使对应的监督管理职责；建立健全小贷公司经营情况联合监管机制，通过非现场监管与现场检查等方式，对其风险管理、内部控制、关联交易等业务实施动态监控；设立小贷公司业务开展提醒制度，央行和银监部门对辖内小贷公司日常违规行为进行及时提醒。

　　建议有关部门采取市场化手段，如建立财政出资的小额农贷风险补偿基金、扶农支小考核与财税优扶政策挂钩、国家经济金融政策和本地经济发展动向咨询制度等，同时对其利率定价、贷款投向和信贷风险管理等业务开展进行窗口指导，引导小贷公司坚持服务“三农”和小微企业的功能定位不偏移。

　　三是拓宽小贷公司融资渠道，扩展业务范围。

　　在拓宽融资渠道方面，允许符合依法合规经营、风险控制能力强、业绩较优的小贷公司采取定向增资扩股、新三板上市筹资来增加资本金，支持符合条件的小贷公司通过发行企业债、中小企业集合债、银行间同业拆借、支农支小再贷款等方式来有效补充后续资金，增强其持续经营发展能力。

　　在扩展业务范围方面，一是要与银行主动对接，共同开发小微贷款市场；或与实力强的知名网贷平台合作，整合线上线下资源，拓展信贷业务范围；二是允许小贷公司开办委托贷款、票据贴现、资产转让等新业务品种，增加其新的利润增长点，从而降低经营过于单一的风险，增强其自身抗风险内力和持续发展动力。

　　四是整治县域金融市场，净化金融环境。

　　其一，清理县域现有违规机构。建议由地方政府牵头，会同金融管理部门并公安、工商部门彻底摸清辖内投资公司、担保公司、典当行等从事金融相关业务机构的业务模式、规模和风险，责成工商部门严格日常监管，对上述机构视其违规情况，责令限期整改纠正、依法吊销营业执照等行政处理措施。其二，建议强化金融投资知识全民教育，引导民众识别投资陷阱，树立投资风险意识，远离非法集资和高利贷，积极开展金融消费者权益保护工作，最大限度将投资者损失降至最低；同时大力推进普惠金融工程，从根本上努力消除违法违规的金融活动。